El Reto de Establecer un Family Office Exitoso

Las oficinas de Administración Patrimonial o Family Office tienen sus orígenes en el siglo VI, cuando el mayordomo del rey era responsable de la gestión de la riqueza real. Más recientemente, el concepto moderno de Family Office se desarrolló a finales del siglo XIX cuando los Rockefeller fundaron el suyo, el cual todavía existe.

Hay varias razones para establecer un Family Office, pero en términos generales surge de la necesidad de una mayor transparencia, una mejor gestión del riesgo, mayores rendimientos de cartera, un mejor uso de los recursos existentes, la comprensión del entorno regulatorio y la transferencia eficiente de la riqueza.

El Family Office también crea un enlace entre los miembros de la familia y los proveedores de servicios que permite a los miembros de la familia centrarse en su negocio o perseguir otros intereses personales.

Los Family Offices difieren mucho en tamaño y funciones, pero en general abarcan todos los servicios para la gestión de activos de familias adineradas.

Estos servicios tienden a caer en 3 secciones amplias:

• Planeación de Inversiones: Establecimiento de perfiles de riesgo, gestión de portafolios de inversión, asignación de activos y asesoría financiera.

• Planeación de Patrimonio y Sucesión: Transferencia eficiente de patrimonio a las siguientes generaciones, consideraciones fiscales y gobierno familiar.

• Servicios Administrativos: Pago de facturas, servicios de conserjería, mantenimiento de la vivienda y servicios legales y de seguros.

Además, hay 3 tipos generales de Family Office:

• Oficina Unifamiliar: Este es el tipo de estructura más común y en general gestiona la riqueza de una sola familia. Por lo general, incluye las inversiones, fideicomisos, patrimonio, impuestos y funciones legales.

• Oficina Multifamiliar: Esta estructura administra a dos o más familias, que no están necesariamente relacionadas. Incluye los servicios de la Oficina Unifamiliar, pero a mayor escala y la mayoría de ellos son comerciales.

• Oficina Virtual de la Familia: Esto es cuando los servicios de un Family Office se subcontratan para lograr los beneficios de una oficina familiar sin tener que establecer una empresa.

Teniendo en cuenta la cantidad de activos que gestiona el Family Office, el tamaño de la estructura puede estar comprendido en las siguientes funciones:

• Oficina Administrativa de la Familia: Menos de $500 millones de dólares.

• Oficina Familiar Híbrida: Entre $500 millones y $1,000 millones de dólares.

• Oficina Familiar Totalmente Integrada: Más de $1,000 millones de dólares.

Los Family Offices son organizaciones complejas que requieren un profundo conocimiento y la inclusión de profesionales administrativos, legales y contables, de inversión y tecnológicos.

El grado de importancia para las funciones de la oficina familiar se puede resumir en la siguiente tabla:

Cuando se piensa en la creación de un Family Office, algunas prácticas clave son fundamentales para una organización exitosa. Estas prácticas incluyen: un plan de negocios, expectativas de retorno, planificación de costos, gestión de recursos, configuración legal, infraestructura tecnológica y selección de personal y el equipo interno.

Crear una red de experiencia es el primer paso para iniciar y mantener un Family Office.

La estructura organizacional de un Family Office varía mucho dependiendo de su tamaño, servicios y funciones, pero en términos generales puede parecer similar a esto:

Por último, las principales preocupaciones o riesgos comunes que deben tenerse en cuenta al establecer un Family Office incluyen:

• Costo: Compensación del personal, sistemas de gestión de carteras, operación de oficina, comisiones de inversión y gestión.

• Confidencialidad y privacidad: Algunas familias están indecisas en la consolidación de su información patrimonial en una estructura centralizada.

• Expectativas sobre rendimientos: Dificultad para asegurar los rendimientos del mercado y diferentes objetivos y metas durante las transiciones generacionales.

La creación de un Family Office sostenible implica un sentido de profesionalidad, enfoque y una cultura orientada a los resultados en circunstancias multigeneracionales. También proporciona una estructura formal y una filosofía de inversión para las familias adineradas que requieren una ejecución constante durante un largo período de tiempo.

Fernando Pérez-Maldonado

Banquero Asociado

fernandop@dobledigito.com.mx

Recursos:

Credit Suisse, Ernst & Young y la Universidad de St. Gallen, The Family Office Dynamic, Credit Suisse, 2014.

Meena Flynn, Forum Family Offices - An In-Depth Discussion of Trends and Best Practices, Goldman Sachs, 2014.